哪怕是门外汉,都会大受震撼

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哪怕是门外汉,都会大受震撼

发布日期:2022-11-21 10:53    点击次数:134

图:颜秉卿

有一个短债基金,跌得很猛,跌出了圈,叫 " 富荣中短债 "。

经读者的提示,我才知道它是个网红基金。

小红书、支付宝,好像不少人买了这产品。

因为它特别赚钱,前 10 个月涨了 4.6%,名列前茅。

大伙就热情的买买买,把它从 1、2 亿的规模,一下子买到了几十亿。

然后迅速翻车了 ...

作为一种偏低风险的产品,它短短几天,几乎把一年的收益跌没了。

大家感受下它的业绩走势。

哪怕是门外汉,都会大受震撼。

买 1 万块,9 天跌掉了 400 多块。一下子从学霸,变成垫底。

买股票基金的话,-4% 不算啥。

但对于图稳的人来说,这冲击不一样的,心都滴血了。

我推测了下它超水准下跌的原因:

1 ) 它买了次级的债,价格弹性大,跌得厉害。

2 ) 作为去年底才成立的鲜嫩基金,人气来得快,去得也快。遇到了大规模挤兑,流动性枯竭。

为了拿出更多的现金,不得不快速低价甩卖债券。

3 ) 买了垃圾债,踩雷了。

或者也可能是其它原因。

我也挺惊讶。真实的原因外界无法 100% 断定。得问基金经理了。

这是个很好的案例。

可学习很多。

短债基金,总体风险偏低,这个是肯定的。

但注意用词:总体

个别基金完全可能踩到黑天鹅。

许多人有五六万块的闲钱,会买短债基金。

短期赚收益。

为了应对极端风险,我们可以适当分散着买,比如分散成两三只。

这做法大多数时候没意义,但遇到黑天鹅的话有意义。

还有。

大多数理财产品(包括银行理财和债券基金),它们主要投向是债券。

债与债之间差异很大。

我之前觉得太过专业,没细讲。

但现在到了科普时间点。

1 ) 利率债安全度胜过信用债。比如国债,央票就是利率债。企业债就是信用债。

2 ) 剩余时间越长的债,它的波动性越大。

同样安全等级的债,到期日还有 3 年 vs 到期日还有 1 年,前者波动性更大。

。。。

所以。

越 " 活期 " 的理财产品,它会倾向配置安全点的,离到期日近的债券。

目的是:求稳。

好让投资人在到期时,尽量是赚钱的。

(这话不能说绝对,只是说大的规律)

如果你超级超级求稳,害怕最近这种波动,尽量选 R1 低风险的银行活期理财,或货币基金。

(尤其是,那些用摊余法计算收益的活期理财。这种理财经常用七日年化收益率这种名词描述收益)

又或者选存款。50 万以内国家保证安全性。

提了好多次,不再赘述了。

以及,还有一个值得提醒的。

尽量远离突然爆火的网红基。尤其是根基尚浅,没经过岁月考验的那种。

小窄巷子突然涌入太多人,容易踩踏。

富荣这个,是挺经典的例子。

有的人问:

既然债大跌了,那我是不是应该逆向思维,现在抄底?多买债券基金。

哈哈哈。

难回答。

以前的银行理财很稳。

它现在突然跌猛了,大家能否习惯?

如果面对这新鲜体验不习惯,会不会集中挤兑?而挤兑又导致机构进一步抛售债券,回笼资金?

如果挤兑多了,原本跌 1 步就停止了,会不会跌 2 步,3 步才停止。

...

没有 100% 笃定答案。

边走边看。

对于期限长的银行理财 or 债券基金,我不会现在下手。不如等情形稍明朗点。

如果已经在车上,产品没到期,车门焊死了,也别太焦虑。

毕竟这类理财有波动,但大体不会太疯狂。拉长到半年,亏损本金的几率挺小。

持有时间长了,正收益概率高。

比如最近这几天,即使跌得 " 超乎想像 ",绝大部分短债基金今年还是盈利的。

so,别太焦虑。

让我们一起感受下波动,接受 " 净值化 " 风险教育。

这是以前不太有的新鲜体验。

ps.

最近这个话题写了好几篇。

因为它事关绝大多数人的稳当钱,所以多科普下。